外资正在把真金白银投向中国的电子、半导体和电力迷惑。据国内金融数据做事范围的头部机构“Wind数据”夸耀，轮番2026年6月30日（二季度末），外资机构呈现出显著的“增配中国”趋势，其系数握有A股1222.46亿股、3.47万亿元，较一季度末增长4.75%。电子是外资第一大重仓，电力迷惑排第二。

半导体是二季度外资增握幅度最大的板块之一。红星新闻记者专访传闻投资专家、量子基金连络独创东谈主吉姆·罗杰斯和好意思国基金Tema ETF公司首席投资官尤里·霍贾米良以及好意思国ETF刊行商KraneShares，与他们探讨这一轮“增配中国”的市集趋势。

好意思国基金Tema ETF公司首席投资官尤里·霍贾米良告诉红星新闻记者，长鑫科技科创板上市今日，公司旗下的Tema Memory ETF（DISK）就买入这只股票，使它成为要紧握仓之一。另一家好意思国ETF刊行商KraneShares在修起红星新闻记者时也默示，长鑫正握续从全球同业手中夺取份额。

吉姆·罗杰斯对“增配中国”的市集趋势解读为：中国正再行崛起，“真的任何公司都会在中国作念得好”。

据报谈，吉姆·罗杰斯1970年与乔治·索罗斯共同创立量子基金，1973年至1980年基金累计收益率达4200%，同时标普500指数仅涨约47%，被誉为与巴菲特、索罗斯王人名的“全球三大投资家”之一。

2026年6月22日，A股四大指数集体收涨（长途图片 据视觉中国）

外资在买什么：

电子、半导体、电力迷惑居前

据Wind数据夸耀，二季度，外资增握电子19.46亿股、电力迷惑15.27亿股。

从QFII（及格境外机构投资者）的细分口径看，二季度外资增握力度更为显著。据央视财经报谈，2026年中报线路竣事，共有52家QFII出当今1724家A股公司的前十大流畅鞭策名单中，握仓市值系数卓越3400亿元，较一季度末增多超1917亿元。

经济参考报统计夸耀，高盛、瑞银、摩根士丹利等闻明外资机构均在列，其中9家QFII握股市值超百亿元，阿布达比投资局等中东主权金钱基金也在百亿名单中。半导体、电子迷惑等赛谈获握续加码，央视财经指出，“半导体产业链成为外资关切度较高的标的之一”。

北向资金（通过香港市集买入A股的境外资金）雷同把半导体买成第一大重仓。据报谈，轮番8月中旬，北向资金握A股3.13万亿元，初次打破3万亿元；其中半导体握仓卓越4500亿元，较一季度增长接近130%；北向资金握仓前三名为宁德时期、中际旭创、朔方华创。

韩国投资者8月净买最多的中国股票是长鑫科技——国内最大的内存芯片厂商，分娩手机和电脑用的运行内存（DRAM）。韩国投资者8月净买长鑫科技2535.5万好意思元，为当月买入最多的中国股票，是第二名潍柴能源的6倍多。

外资确立逻辑也在升级。央广网征引分析师的话说，外资加仓的中枢是垂青国内产业升级红利与好意思满的供应链上风，“实质上，外资是在押注中国产业升级这条干线。”经济参考报则评价，QFII正在用真金白银为中国经济转型升级投出“信任票”。

外资为什么买：

好意思国基金称市集低估了中国半导体

好意思国基金Tema ETF公司首席投资官尤里·霍贾米良对红星新闻记者默示：“长鑫科技作为全球DRAM引导者被低估，领有结构性供不应求的行业中最强的扩产有计划之一，市集忽视了被锁定的国内需乞降长鑫的HBM才能——AI所需的要津存储。”HBM即高带宽内存，是AI大模子进修所需的中枢配套芯片。

好意思国基金Tema ETF公司首席投资官尤里·霍贾米良

另一家好意思国ETF刊行商KraneShares向红星新闻记者默示，长鑫是全球快速增长的内存芯片市荟萃的最初者之一，国表里AI需求驱动其营收强劲增长，“长鑫握续从全球同业手中夺取市集份额，咱们瞻望这一趋势将陆续。”

被问到全球投资者还忽视了哪些步伐，KraneShares说，尽管中国事寰宇工场，很多全球投资者并莫得把它四肢AI供应链来去的首选，“A股在基准指数中占比很小，投资者可能莫得选藏到科创板半导体股票的强劲阐发”。

霍贾米良指出，对中国A股市集，盛大存在两个“市集低估”。一是半导体迷惑，尤其是光刻（芯片制造的中枢工艺）除外的迷惑，照旧取得的高出；二是中国国内的半导体需求，零碎是中国AI数据中心确立启动带来的需求。

KraneShares则提示，投资者盛大聚焦中国数据中心驱动的AI芯片需求，但那仅仅潜在需求的一部分。“物理AI，比如东谈主形机器东谈主，才刚刚驱动得回投资者关切。”

机构不雅点也指向归拢标的。英国Baillie Gifford投资司理索菲·恩肖默示，往时18个月她投资了中微公司和朔方华创（两家芯片制造迷惑厂商），原因是中国加快确立原土半导体生态，迷惑公司兼具策略一致性与盈利增漫空间。

韩国改日资产证券赐与中国半导体板块超配评级，瞻望中芯、华虹、长鑫、长江存储四家系数老本开支将从旧年的1572亿元增至本年的2060亿元、来岁的2240亿元。

花旗7月20日上调中国股市评级至“超配”（即看好、淡薄增多确立）；高盛7月发布《作念多中国AI价值链》讲明，称“中国AI行业已肃肃插足咱们的视线”；对冲基金量子策略上月清仓好意思股，转向中国AI主见股。

“全球三大投资家”之一：

只握中国和乌兹别克斯坦股票

传闻投资专家吉姆·罗杰斯9月7日采用红星新闻电话采访时证据，他照旧卖掉了包括好意思股在内的寰宇上大大量国度的股票，唯有中国股票和乌兹别克斯坦股票莫得卖，其中，他盘算推算将中国股票留给男儿们袭取。

吉姆·罗杰斯

针对外资把真金白银投向中国股票的趋势，罗杰斯评述谈：“中国会成为下一个伟大的国度。罗马也曾伟大，英国也曾伟大，但中国照旧伟大过三四次。当今的中国正在再行崛起，是以真的任何公司都会在中国作念得好。”

罗杰斯说：“在我的孩子们的耄耋之年，中国会是寰宇上最要紧的国度。中国的公司、中国的经济，对他们的一世会零碎要紧。我但愿她们满盈贤惠，能买更多中国股票。”

他也线路了我方的投资策略。他说，投资的第一步是了解价钱，判断一家公司的股价是否低廉、一个国度的股票市集是否低廉，这是他一贯的价值投资逻辑。

谈到对中国粗豪投资者的淡薄，罗杰斯默示，但愿环球都学会储蓄和投资，“储蓄和投资在每一个国度都很要紧，尤其是一个正在崛起的国度”。

红星新闻记者 邓纾怡

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